财经新闻特斯拉招兵买马复工忙,投新能源汽车怎样更“沾光”?

财经新闻 2020-03-22173未知admin

  阻击战中,企业尽快复工复产成为关键战役。关键企业的及时复工,更是对提振产业发展信心具有重要作用。2月10日,位于上海自贸试验区临港新片区的特斯拉上海工厂正式复工,成为国内最早一批复工的车企之一。当日,特斯拉概念股拉升,港股赣锋锂业大涨14%,比亚迪大涨5.26%。A股里赣锋锂业等五股涨停。在特斯拉国产化带动下,新能源汽车板块涨幅强劲。

  3月2日,财经新闻据外媒最新消息,特斯拉Model Y即将在美国开始交付,当天特斯拉股价上涨11.32%。消息称特斯拉在中国上海建立的超级工厂2020年交付目标是5万辆,有望进一步激发新能源汽车市场消费潜力。

  3月2日,国家相关部门也表示正在加紧研究讨论新能源汽车产业相关扶持政策,行业发展再迎政策利好。

  作为全球新能源车的龙头,特斯拉有显著的产品优势,依靠这些优势,特斯拉很受市场欢迎,可以说现在特斯拉发展的,只是产能。所以在中国,特斯拉不但快速复工,更在积极扩产。2月22日,2020年上海市重大建设项目清单正式公布。特斯拉超级工厂被列为预备项目。同时,特斯拉中国网络招聘会也在召开,一线车间忙着招兵买马。而且在春节前,特斯拉中国工厂刚刚招聘了数百名新员工。

  2019年底,特斯拉曾在Model 3交付仪式上表示,目前车辆零部件国产化率为30%,2020年年中可达80%,年底可实现国产化。国产化率的提升,将极大拉低整车成本,也将提振A股上特斯拉相关概念股的表现。

  一部特斯拉,涉及上百家供货商。所以特斯拉火爆的受益者,不仅仅是特斯拉。新能源汽车上游涉及锂矿、电解液、隔膜等原始材料,中游包括电池、电控、电系统等,下游涉及乘用车、商用车以及充电桩等。有研究指出,从产业链的深度和广度上看,特斯拉产业链远超苹果产业链。随着今年特斯拉供应链将全面国产化,必然带动中国更多产业链上游企业受益,尤其是A股中的龙头。

  对普通投资者来说,这样一个清晰明确的行业机会,用行业ETF来进行指数化投资是个不错的方法,能在获取行业整体发展收益的同时,又尽量降低个股风险。当前市场上的新能源汽车主题ETF,投资者又该怎么选呢?

  ETF最大的差别是其所指数的差别,梳理市场上已有的新能源汽车主题ETF,所追踪的指数有两只:一是,华夏新汽车ETF(515030)所的中证新能源汽车指数,一是,中证新能源汽车产业指数。从名字上看,两只指数名称的差别只是有没有加“产业”二字,那么在投资效果上呢?

  Wind数据显示,财经新闻从和中短期的时间跨度来看,华夏新汽车ETF所的新能源汽车指数的累计收益率和年化收益表现好于新能源汽车产业指数。特别是,截至今年2月26日,两者近一年收益率分别为52.03%和30.73%,几乎差了一倍!

  详细两只最近一年的走势图,会发现在2019年11月之前,新能源汽车主题尚未启动的时候,两个指数走势差不多。但是在由“特斯拉”国产化引发新能源汽车行情之后,新能源汽车指数开始大幅跑赢新能源汽车产业指数,展现出更大的弹性。

  两只指数近一年走势比较

  造成这种情况的原因是什么?

  从成分股数量上看,新能源汽车指数的成份股更少,数量是25只,而新能源汽车产业指数则为54只。在成分股集中度上,两者十大重仓股权重分别为52.29%和45.59%。也就是说,新能源汽车指数成分股集中度更高。

  在成分股市值的分布上,新能源汽车指数成分股分布在中型市值更多,近60%的成份股流通市值在200亿到500亿之间,100亿以下仅占7.99%。而新能源汽车产业指数权重分布在中小市值股票偏多,其100亿以下至200亿市值的权重达到31.43%,200亿至500 亿市值权重分布为46.5%。

  两只指数成分股流通市值数量、权重分布对比

  在行业分布上,两者都以汽车及电子电气设备行业为主。新能源汽车指数前三重行业分别为有色/电子/电器设备,占比分别为22%、18%、17%;而中证新能源汽车产业指数前三重行业为汽车、有色、电器设备,其中汽车的权重较大达到27%(上汽、广汽、江淮汽车、中通客车、金龙汽车),中证新能源汽车指数汽车行业权重仅为10%。从市场表现来看,新能源板块趋势启动后,上游资源品股价弹性和表现远远优于下游整车,且电子板块的弹性也非常明显,因此新能源汽车指数存在更好的配置价值。

  两只成分股行业权重分布对比(申万一级)

  综上,可见华夏新汽车ETF所的新能源汽车指数样本股数量较少,相当于一个“选优”的过程,样本股中大多是市值200-300 亿元、实力强的企业。而新能源汽车产业指数包含了更多的小市值股票,这部分规模较小,竞争优势不明显,股价表现欠佳,近一年来股价涨幅普遍弱于市值较大的,因此拉低了中证新能源汽车产业指数的收益水平。所以,当下投资新能源汽车主题,新能源汽车指数是一个更好的选择。

  其实,这个结论很多投资者也已经用行动做了投票。追踪新能源汽车指数的华夏中证新能源汽车ETF(场内简称:新汽车)在募集期的受到18.5万户投资者关注,总募集金额超107亿元,成为首只募集规模超100亿元的行业主题类ETF。3月4日,华夏新汽车ETF(交易代码:515030)正式在所上市交易,投资者可以像买卖股票一样直接交易该ETF,一手一百元左右,买入华夏新汽车ETF就相当于买入25只新能源汽车概念股(新能源汽车指数成分股),为投资者提供了一键布局新能源汽车主题的投资利器。

  近期,受全球等因素影响,A股上的新能源汽车概念股也出现调整,不过业内人士认为,的影响发展是可控的、暂时的,并不能改变我国新能源汽车产业升级发展的步伐。期间大众对于公共交通的选择更加谨慎,私家车也成为出行的首选,结束后或迎来集中购车高峰。在这段时间内,新能源汽车企业更有机会梳理自己的产品线,建立强大的客户粘性,切实基于用户需求,提升竞争力。展望未来,从产业的优胜劣汰来看,头部企业具备较为明显的系统性优势,应对突发事件可整合的资源更多,强大的资金、技术、客户粘性等储备更容易让头部企业在冲击中下来。预计在过后,头部企业的优势将进一步加大,产业集中度会进一步提升。投新能源车龙头,可以重点考虑华夏新汽车ETF(交易代码:515030)。

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